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Adesso
cercherò di spiegarvi come si determinano le quotazioni dei
titoli, come è possibile seguirle in diretta e come si può
cercare di prevedere l'andamento futuro dei prezzi, osservando attentamente
le quantità scambiate; inoltre vi spiegherò i passi
da compiere per comprare e vendere un titolo.
 Questa
è una tipica watch list, ossia la lista dei titoli di interesse.
Le informazioni qui contenute sono fondamentali e presentano il
prezzo attuale del titolo, la quantità finora scambiata,
la variazione percentuale rispetto al prezzo del giorno precedente
e la prima linea del book del titolo, che contiene la migliore offerta
in denaro e in lettera per quel determinato titolo.
Inoltre sono presenti (questo è Fineco, ma tutti i TOL basati
su pagine HTML hanno un funzionamento analogo) pulsanti per ordinare
i titoli e per modificare l'elenco visualizzato.
Ma torniamo al book, che potete vedere bene nella
seconda immagine. Si tratta di un book a 5 livelli, fornito praticamente
da tutti i broker on line (sappiate che i professionisti usano book
anche a 20 livelli!) che raccoglie le migliori offerte e domande
per il titolo in esame. Inoltre
sono ovviamente presenti il prezzo attuale, la variazione, i volumi
e il minimo e massimo della giornata.
I prezzi di un'azione si formano in base alla domanda e all'offerta
presenta sul mercato. La domanda (la sezione denaro del book) indica
quante azioni si vorrebbero comprare e a quale prezzo. A parità
di prezzo, gli ordini vengono raggruppati e il campo # rappresenta
quindi il numero di proposte a quel prezzo. Leggendo il book di
ENEL qui a destra vediamo che ci sono 4 persone che vogliono acquistare
70875 titoli totali al prezzo di 7.75E ciascuna. Subito sotto notiamo
che altri 7 compratori richiedono 61000 azioni al prezzo però
di 7.74E e così via. Nell'altro lato del book (lettera) troviamo
le proposte dei venditori, che offrono le loro azioni ad un prezzo
minimo di 7.76E. Il book viene sempre aggiornato in quanto gli scambi
modificano i prezzi e le quantità continuamente, ma in questo
caso, se volessimo acquistare immediatamente azioni enel, dovremmo
pagare 7.76E, cioè la somma minima per cui sono presenti
proposte in vendita. Se inseriamo un prezzo inferiore ci posizioniamo
nel book in denaro (ad esempio a 7.74) e la quantità desiderata
verrà aggiunta al totale già presente; se i prezzi
subiranno una flessione, la nostra domanda potrebbe venire soddisfatta
da qualcuno che si metterà a vendere al nostro prezzo, mentre
in caso di salita dei prezzi non riusciremmo ad ottenere nessun
titolo. Tutto chiaro?
Adesso vediamo qualche dritta:
- una cosa importantissima è l'analisi delle
quantità per ogni singolo livello di prezzo. Nel nostro
book ENEL, ci sono 4 proposte per 71mila titoli, quindi circa
17500 azioni a testa mentre in vendita ci sono in media meno di
4000 azioni a testa. Quindi in acquisto ci sono proposte per un
valore di circa 260milioni l'una, che appartengono quindi a medi
investitori e non a pesci piccoli. Scoprire i grossi ordini (500mln
e più) è sempre molto utile perchè può
dare informazioni sulla direzione a breve dei prezzi. Ma andiamo
avanti...
- quando trovate in una casella del book quantità
molto superiori a quelle delle altre caselle (come le 250mila
azioni in vendita a 7.79 e 7.8) si tratta dei cosidetti muri,
in acquisto o in vendita, a seconda della posizione nel book.
Spesso si trovano sulle cifre tonde (7.8) per questioni psicologiche,
più spesso sui livelli dettati dall'analisi tecnica, cui
molti si affidano (vedere sezione sui grafici). Si tratta di barriere
difficili da superare, ma che vanno valutate in base al numero
di proposte e alle quantità medie in gioco.
- se trovate un muro di 500mila pezzi in 2 proposte
le alternative sono due: c'è qualche pezzo grosso che ha
deciso di scaricarsi e i prezzi probabilmente scenderanno (anche
molto e in fretta), oppure i grandi vogliono bloccare a forza
la salita dei prezzi, per motivi a voi oscuri. Occhio che muri
come questo spesso sono fittizzi, e vengono revocati con facilità
sconvolgendo in un attimo i vostri piani.
- cmq, la norma è quella di vendere prima
di un grosso muro, con molte proposte e quindi difficile da revocare,
per ricomprare nel caso venga superato con forza, e di acquistare
subito sopra un grosso muro in acquisto, che potrebbe far rimbalzare
le quotazioni. Occhio a vendere immediatamente se tale muro dovesse
cedere (stop loss).
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